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前面兩天，“環保圈”分別跟大家分享了“2026年，環保行業請‘三思’而行”的第一篇《環保企業制定“十五五”規劃，先要想清楚一個問題》和第二篇《對環保企業來講，“好產品”和“好產品經理”哪個更重要？》。
 
　　今天，我們繼續跟大家探討最后一個問題：環保行業最缺的是“風口”，還是生態系統？
 
　　1 環保行業最缺的是“風口”，還是生態系統？
 
　　兩年前，一位老兄調任一家央企做總經理，向我咨詢關于企業發展方向的一些建議。作為顧問，我告訴他，基于公司目前的技術力量、所處行業地位，以及占有的資源，結合行業的發展階段和市場需求，建議他們應該重點布局固廢資源化領域。公司后來成立了專業的資源化公司，這兩年在煤矸石、磷石膏的綜合利用方面取得了很大進展。
 
　　同樣，水星環保原來的主業是市政污水的精確曝氣及智慧水務產品的開發與銷售，以往公司每年有數個污水廠設備總包及運營業務。但在2022年，公司做了較大的業務轉型，重點開發了新型的臭氧催化氧化系統及深度除氟系統，并且取得了不俗的成績。
 
　　最近三年也有很多企業老總問我：“市政污水領域市場在整體萎縮，有沒有什么新的風口？”結合水星環保的轉型，我從“生態位”這個詞入手，站在“環保行業生態系統”的這個角度來給大家做一個分析。
 
　　什么是環保行業的生態系統？舉例來說，從2000年以來大規模的城鎮化建設，催生了城鎮水務、垃圾焚燒領域的市場化投資、工程建設高潮。政府用賣地收入及房地產稅收，來支付市政環保項目的支出。大型環保集團、建設公司承接工程及BOT、PPP投資項目，獲得工程利潤及投資收益。一大批給工程配套的設備供應商、技術提供商及工程勞務也因此獲得了合理的利潤。既解決了社會環境污染的治理，又給地方政府創造了就業，上繳了稅收，這樣就形成了一個完整的企業生態系統。特別是2010年以來的大規模投資建設，項目很多，收尾很快，使得這個生態系統迅速做大，并且流轉很快，形成了巨大的風口。行業風口來臨，企業進入到快速發展階段，一時間大企業風光無限，跑馬圈地、快速發展；小企業也是春風拂面，雨露得沾、茁壯成長。
 
　　但是從2022年開始，隨著地產泡沫破滅，疫情造成的財政透支，導致地方政府資金緊張，這也就意味著——這個生態系統源頭的“水”沒了，土壤變貧瘠了。那么這個枯竭的生態系統的生命力自然就變得脆弱了，只要是在這個生態系統中生存的企業，都會覺得日子難過。
 
　　另外，再說說“生態位”。還是用上面的市政環保生態系統來舉例，在這個to G的生態系統中，最重要的決定因素除了資源就是資金實力。央企因其身份、背景，及強大的融資能力，企業的生態位處在食物鏈的頂端，他們的生存發展是沒有后顧之憂的。而中大型企業處于中間偏上的生態位，這類企業有一定的資源、一定的資金，總體而言這類企業經營也相對穩健。但其中一些在十年前投資過于激進，參與了過多的PPP項目，現在則大部分已經換了東家。還有一部分中下生態位的企業為了沖上市做了大量投資，現在源頭一收緊，資金一斷流，結果也深陷于資金斷流的泥潭中，拼死掙扎。
 
　　而現在環保行業中，最難、壓力最大的一類企業，則是沒有核心產品帶動，沒有優質運營資產供血，沒有非常強的融資能力，主體以環保市政工程為主業的環保企業。這類企業嚴格來說既不是環保公司，也不是建設公司，為什么？因為它既沒有自己的技術產品，也沒有獨有的工藝，所以不能稱其為環保公司。同時這類企業在施工方面，現場施工能力不足，施工成本控制能力不夠，項目人員的簽證、審計能力也不強，所以也不能稱其為建設公司。
 
　　目前，這類企業在承接項目上面臨著“上有央國企工程集團的強勢壓境，下有地方工程公司的群狼撕咬”的尷尬局面，利潤逐年降低。公司接單后，則要面臨工程款遲付、停付，項目停工的壓力，工程結束則要面臨著驗收、審計周期長、工程款難收的壓力。即使成本控制好的企業，微薄的利潤也經不住四五年財務成本的攤銷。這類企業面對的危機是因為企業處在一個貧瘠的生態系統之中，同時其“生態位”又不太理想所致，和企業經營者的經營能力高低關系并不是很大。如果企業不做轉型，很少有能跳出債務壓頂這個圈圈的。
 
　　這些道理，同樣適用于市政工程中的環保裝備，因同質化競爭等因素，有些企業如今面臨著業績下降、利潤降低的壓力，也是因為其處在產業鏈末端的生態位造成的。
 
　　一個企業的經營成果取決于他在什么樣的生態系統中，取決于他在生態系統中所處的生態位，也就是“段位”。在賽道體量大、資金充沛的系統中，其利潤、產值相對較好。而在一個貧瘠的系統中，縱有萬千能耐，懸崖峭壁上也長不出參天大樹。比如十年前還在工業園區污水項目上活躍的東華股份、賽鼎工程，現在在傳統的市政領域已經基本見不到他們的蹤影了，因為大西北蓬勃發展的煤化工這個生態系統更肥沃，而且他們在其中的生態位更高。
 
　　2 在缺風少雨的環保行業，企業如何生存和發展？
 
　　那么，如今在缺風少雨的環保行業，企業又應該如何生存、發展呢？
 
　　1、找“山口”
 
　　在缺風少雨的行業環境中，并不是沒有風，只是風很小，量不足。要想找風大的地方，只能去找“山口”，只有“山口”這個地方風大，所以需要重新選賽道。
 
　　就像兩年前，我給央企領導關于布局資源化的建議。從行業實際走向來看，這兩年的行業數據也說明了我預測的準確性。讀者們，你們知道近兩年環保行業仍然逆勢增長，并且增幅較大的公司有哪些嗎？高能環境、賽恩斯就是其中的佼佼者。再追問一下，你們知道環保行業市值最高的公司是誰嗎？是格林美(電投能源剔除水電業務后)，其市值已經達到了500億元。這可能有點意外，環保行業市值最大的公司居然不是我們經常聽到的那些巨無霸的公司。當然今天的格林美嚴格意義上來說已經不是一家純粹的環保公司了，而是一家資源再生、新能源、新材料公司，這就是環保行業中提前尋找“山口”成功的案例。
 
　　當然，基于歷史背景、技術積淀和條件資源不同，企業能判斷出山口的位置，但不一定能踞守住這個山口。就像我五年前能夠預判到這些，但缺乏這個領域的背景及技術儲備及資金實力，也很難參與其中。
 
　　2、營造生態系統
 
　　現在環保行業沒有大的風口，整體處于微風或無風的狀態。但是在這樣的環境中，仍然可以去尋找一些小氣候來營造小的生態系統，促進企業的發展。
 
　　在這里，強化一下關于生態系統的理解。此處我引入北大匯豐商學院魏煒教授關于商業模式的定義：企業與內外部利益相關者形成的交易結構。其本質是打造一種交易結構，能夠團結到更多的利益相關者，并且使大家愿意投入資源和能力，一起創造價值并分配，形成持續交易，共同成長。
 
　　好，理解了商業模式的定義，就更容易理解企業生態系統的定義了。所謂企業生態系統，就是在一個良好的利基市場中，以核心企業為樞紐，以技術、資源、平臺、品牌為紐帶，將產業鏈上下游、合作伙伴、客戶、資本、技術等多方主體有機聯結，形成共生、互補、協同、共贏的產業共同體。它不是簡單的業務疊加，而是構建自我循環、持續進化、抗風險能力強的產業集群，最終實現從“單一產品競爭”向“體系化生態競爭”升級。
 
　　在中國，企業生態系統營造最為成功的就是“阿里系”和“騰訊系”，其生態系統基本涵蓋了電商、支付、金融、企業服務、本地生活等領域。而全球最成功的生態系統就是馬斯克的科技、商業帝國：2026年2月，馬斯克旗下的xAI收購了X社交平臺，SpaceX再收購xAI。在這個商業帝國中，X作為數據源，提供全球實時數據來訓練AI。作為航天基礎設施的SpaceX，通過Starship發射衛星，通過Starlink提供全球鏈接，xAI是智能中樞，為特斯拉自動駕駛和機器人提供推理能力。Tesla又作為全體驗移動終端，向xAI提供硬件與芯片。還有Meagapack提供能源，通過全車移動終端提供人工智能服務。也就是說，馬斯克自己形成了經濟內循環，并且其SpaceX 在商業航天發射領域擁有獨一無二的領導地位。其生態系統大到已經布局太空之中，而且AI布局遍布全球出行、社交網絡、企業生產領域，其布局宏大、科技領先、商業超前的程度令人嘆為觀止！
 
　　有朋友問，比如說有兩家大企業聯合在一起搞集采，這算不算形成了生態系統？要回答這個問題，就要看是否符合下面三個特征：有沒有形成自我循環？有沒有持續交易、互促進化？有沒有形成共生互補、協同共贏的結果？如果沒有，就很難稱其為生態系統。
 
　　那么，在環保行業中，目前形成生態系統了嗎？
 
　　有！近五年來，隨著電動車的快速成長，新能源產業蓬勃發展，形成了電池制造→電池回收→資源再生→材料再造→新電池的全生命周期的閉環。而在這個大系統中，以比亞迪牽頭帶動了格林美、賽恩斯等一大批資源再生、環保治理、設施運營的公司。他們之間形成了一個“梯云縱”式的循環系統，并且持續交易，技術迭代升級，共同做大做強。并且這個生態系統背后還有一個精神領袖和技術殿堂，那就是中南大學。因為這個生態系統中各個企業的創始人、高管大部分都是中南系，這也就初步形成了企業未來的競爭格局——“陣營化”。
 
　　3、找準生態位
 
　　講完生態系統，對于我們如何搭建生態系統，或者融入到什么樣的生態系統就有了全面的理解。最重要的是，理解了生態系統，我們如何找到更有價值的生態位？則至關重要。
 
　　對于生態位的卡位或選擇，一共有兩種方式：
 
　　一種是選擇搭建好的生態系統，并使自己成為其中重要的一環，卡住生態位；
 
　　另一種是在環保業務中以市場資源賦能提升生態位，或是技術提升，幫助客戶節能或者實現資源化，提升生態位。
 
　　水星環保在2022年決定增加工業污水領域的臭氧催化氧化系統及深度除氟系統的產品開發，就是發現這兩個領域的處置成本比較高，給客戶帶來了較大的運營成本壓力，而我們恰好有相關技術的儲備，開發的產品能夠將原有的運營成本降低40%左右，這樣就提升了水星環保的生態位。
 
　　有一次我和久吾高科的董事長黨建兵總聊天，我說最近幾年久吾高科的快速發展，是因為企業進入到了鹽湖提鋰這個賽道，并且由于久吾高科陶瓷膜的優異性能，從末端的環保治理抬升到用于鋰提取的生產環節，也就是把陶瓷膜從環保治理的輔業干到了鹽湖提鋰的主業，這就是典型的生態位提升。當然企業后面在這個領域能有多大斬獲，則取決于鹽湖提鋰這個生態系統能有多大了。
 
　　關于環保行業風口和生態系統哪個更重要？從我的角度看，未來即使有一個新的政策、標準推出，可能會形成一個風口，但是由于目前環保行業同質化業務的公司太多，這個風口也會被眾多公司迅速占領，直到人滿為患，紅利不會吃很久。
 
　　而企業生態系統，它不是簡單的業務疊加，也不是靠低價沖殺的“一次性買賣”。而是講究各家都要對這個生態系統有價值貢獻，從而構建一個自我循環系統。只要這個系統的外界大條件不發生變化，他們就會相互促進、持續交易、持續進化，形成共生、互補、協同、共贏的產業共同體。它是一種“體系化生態競爭”的產業集群，競爭者難以模仿，抗風險能力也更強。所以，企業還是要考慮自身的技術范疇，以及能夠涉及的業務板塊，在做新的賽道選擇時，打造或者尋找到一個適合于自己的生態系統，卡準生態位，這個其實比單純地等待風口更重要。
 
　　目前市政工程這個生態系統處于弱行狀態，而煤化工這個生態系統則相對強勢，但這都是某個時間段的暫時狀態。在一個社會大系統中各個子系統會交替變化，也許五年后市政項目生態系統的資金又會變得好起來。未來，這些都會因為AI技術的發展及新技術、新模式的推動，形成更高生產力的牽引，進而形成生產關系反向促動，這些都是因為宏觀作用與微觀反作用而形成的。時也，勢也，命也，運也，一切皆有其運行法則，有其框架，有其輪回；天下熙熙皆為利來，時光匆匆皆向新去。萬物變化，四季交替，行業周期，都有其形態可勘、規律可循，環保行業的從業者此刻的重點在于對行業的深刻理解，洞察其規律，才能做到循道而生，向新而行，順時而為，應勢而動！
 
　　3 結語
 
　　綜合以上三篇文章所述，環保行業正處在一個深度調整期，在這樣的環境中如何決策，如何制定能夠突破行業周期的“十五五”規劃，需要更加得慎重，更加深度地分析。希望以上三點思考，能在新年伊始對環保同行們有所啟發。